货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策

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一、研究背景及意义

通货膨胀预期是通货膨胀形成的重要因素，一国的市场化程度、公众对经济常识的了解程度、对政府的信任程度以及对过去和现在经济状况的评价等都会影响到通货膨胀预期。而通货膨胀预期又会通过工资谈判、生产者市场地位以及由此派生的加价程度等对通货膨胀产生实质影响。我国通货膨胀预期有着自身特点，探析这些特点有助于把握货币政策短期和长期走向问题。在宏观经济学中，菲利普斯曲线一直被当作描述价格与产出、价格与失业、工资与失业之间关系的经验规律，反映了“产出缺口”与价格上涨之间的同向变动关系、失业率与价格变化率之间的反向变动关系以及失业率与货币工资变化率之间的反向变动关系等。

在宏观经济运行过程中，通货膨胀和失业是衡量一个国家和地区实际经济运行状况的重要指标，在一国经济增长中起着非常重要的作用，同时也是政府制定宏观经济政策的重要参考依据。失业率和通货膨胀率之间的关系一直是宏观经济学中比较热门的研究课题。通过一些学者的研究文献表明，我国通货膨胀率预期的形成机制并不是基于理性预期的，理性预期的菲利普斯曲线在我国并不存在。货币政策在我国并非中性的，政策当局可以利用宏观经济政策及货币政策来对经济进行调节。

2008年以来，为应对国际金融危机，我国及时采取了宽松的货币政策，从近两年来我国宏观经济表现情况看已取得明显成效，宏观经济运行中的积极因素不断增多，通货紧缩预期明显缓解。然而2011年来我国的CPI指数不断创下新高，现阶段面临着较强的通货膨胀预期与压力，我国货币政策的调整方向又应该如何选择？本文正是基于这一背景，对通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策之间的关系进行研究与探讨，以期为我国宏观经济政策与货币政策的制定提供一些参考与借鉴，具有较好的理论研究意义及现实意义。

二、理论文献回顾

在经济学中菲利普斯曲线是最重要的宏观经济学曲线之一，也是宏观经济分析工具中的“标准件”。该曲线将两个重要的宏观经济变量（物价和就业）放置在一个坐标图中，清楚有力地论证了两者之间的关系。菲利普斯曲线有三种表达方式：

第一种，由当时在英国从事研究工作的新西兰籍经济学家菲利普斯提出。菲利普斯研究了1861—1975 年英国的失业率和工资物价变动之间的关系，并得出结论：在失业率和工资上涨率之间存在着此消彼长的置换关系。可称为“失业—工资”菲利普斯曲线。

第二种，菲利普斯曲线由美国经济学家萨缪尔森和索罗于1960 年提出。萨缪尔森和索罗修正了菲利普斯曲线，以通货膨胀率替代原曲线中的工资变化率，用来表示失业率和通货膨胀率之间的交替关系。萨缪尔森和索罗（1960）认为，在短期内工资是唯一的成本，工资的增加就会相应地提高价格水平，工资和价格水平之间存在一种固定比率关系，从而就可用通货膨胀率来代替工资率。应该承认，这种修正对原菲利普斯曲线是个超越，它将原“失业—工资”的菲利普斯曲线转化为“失业—物价”的菲利普斯曲线。这种修正使菲利普斯曲线变为一种宏观决策的工具。由于菲利普斯曲线是无差异曲线，各国政府便可在不同的失业水平和价格决策之间做出相应的选择。萨缪尔森和索罗修正后的菲利普斯曲线，是标准的或基本的菲利普斯曲线。

第三种，表明的是经济增长率与物价上涨之间的关系。可称为“产出—物价”菲利普斯曲线。该菲利普斯曲线以经济增长率代替了第二种菲利普斯曲线中的失业率，这一代替是通过“奥肯定律”实现的。美国经济学家奥肯于1962 年提出失业率与经济增长具有反向的对应关系即负相关关系。这样，经济增长率与物价上涨率之间便呈现同向的对应变动关系即正相关关系。

以上三种菲利普斯曲线分别表明了失业率与货币工资变化率之间的反向对应关系、失业率与物价上涨率之间的反向对应关系及经济增长率与物价上涨率之间的同向对应关系。

关于菲利普斯曲线，西方经济学界曾存在长期争论。可以说，菲利普斯提出了失业率和货币工资率相互交替的菲利普斯曲线。其中，以弗里德曼为代表的货币主义者提出了长期垂直的菲利普斯曲线，以卢卡斯为代表的理性预期主义者则认为菲利普斯曲线在短期也是垂直的。

经济理论的研究是为经济实践服务的，菲利普斯曲线理论也是如此。每一种菲利普斯曲线都有自己的政策含义。例如通货膨胀率和失业率相互交替的原始的菲利普斯曲线揭示了政府要降低失业率就必须以较高的通货膨胀率为代价，因此政府在进行决策时就须在高通货膨胀率低失业率和高失业率低通货膨胀率之间做出抉择。而理性预期的菲利普斯曲线指出无论是在短期还是长期，增加货币供给量的扩张性货币政策只能导致通货膨胀，不会对产出和就业等实际变量产生影响，宏观经济政策是无效的。

菲利普斯曲线尽管由西方经济学家先提出，但由于其准确、客观地描述了市场经济条件下两大宏观经济变量即通货膨胀与失业之间的关系，因而有较强的解释力。在我国经济转型中，市场作用日益凸现，菲利普斯曲线对我国转轨经济中两大宏观经济变量的关系也具有较强的说服力。国内很多学者及专家也深入研究论述了菲利普斯曲线与我国货币政策选择方面的问题。

吕江林（1998）探析了用中国的菲利普斯曲线看适度从紧的宏观调控目标的问题，他通过对我国改革开放以来通货膨胀与经济增长关系的经验考察与理论分析，抛弃了 “理性预期”和“适应性预期”， 提出并论证了带“调控周期性预期”的中国菲利普斯曲线方程。由此对我国适度从紧的宏观调控目标展开计量分析， 得出了这一目标从质上看非常科学，从量上看“九五”期间保持年均8% 左右的经济增长率的计划指标偏低的结论， 并提出了较合理的年均经济增长率的区间。

范从来（2000）研究认为，在通货膨胀、通货紧缩周期性出现的背景下，我们需要考虑的是反通货紧缩政策是否应该纳入我国货币政策的目标体系。中国作为一个发展中国家，增长和发展是我们的主要任务，分析通货紧缩与经济增长之间的关系是确定货币政策目标时必须考虑的主要问题。

崔建军（2002）研究了菲利普斯曲线与中国货币政策目标选择。他指出，菲利普斯曲线作为无差异的曲线，任何国家的政府都可以据之选择和调整自己的宏观经济政策。任何国家的政府的宏观经济政策的目标都是尽力将菲利普斯曲线内推至靠近原点。

从当前国内外研究文献可见，通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策之间的关系是现代宏观经济学研究的方向之一。

参考文献：

[1] 李念斋.中国货币政策研究[M].中国经济出版社，2000 .

[2] 崔建军.中国货币政策有效性问题研究[M].中国金融出版社，2006.

[3] 黄达.宏观调控与货币供给[M].中国人民大学出版社，1997.

[4] 陆家骝.货币分析的结构与变迁[M].西南财经大学出版社，1998.

[5] 樊纲，张曙光.公有制宏观经济理论大纲[M].上海三联书店， 1990。

[6] 徐诺金.经济波动与通货膨胀的结构性分析[M].中国金融出版社，1995.

[7] 秦宛顺，王明舰，靳云汇.从中国的菲利普斯曲线看物价形势[M].社会科学文献出版社，1996.

[8] 秦宛顺，王明舰，靳云汇.1997 年中国经济形势分析与预测[M].社会科学文献出版社，1996.

[9] 赫尔穆特，弗里希.通货膨胀理论[M].商务印书馆，1992.

[10]米什金.货币金融学（第四版）[M].经济科学出版社，1998.

[11]曼昆著.经济学原理（下）[M].北京大学出版社， 1999.

[12]吕江林.用中国的菲利普斯曲线看适度从紧的宏观调控目标[J].当代财经，1998，(9).

[13]李治国.菲利普斯曲线和预期通货膨胀机制的理论基础与实证分析[J].中国经济问题，2002，(5).

[14]范从来.菲利普斯曲线与我国现阶段的货币政策目标[J].管理世界，2000，(6).

[15]崔建军.中央银行职能与货币政策选择[J].当代经济科学，2000，(2).

[16]崔建军.菲利普斯曲线与中国货币政策目标选择[J].当代经济科学，2002，(3).

三、初步拟定的论文框架（含具体进度计划）

1.论文提纲和结构

摘要

Abstract

1 导论

1.1 研究背景及意义

1.2 研究思路和方法

2 通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策的相关理论综述

2.1 通货膨胀预期的内涵、决定因素及对实际通胀的影响

2.2 三种菲利普斯曲线的理论回顾及比较

2.3 通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策之间的关系

3 我国通货膨胀预期的现状分析

3.1 我国公众的通货膨胀预期带有显著适应性特点

3.2 公众预期理性缺乏导致通货膨胀预期波动性大

3.3 通胀预期传导渠道不畅未形成良好的传导机制

4 基于我国的菲利普斯曲线的经验考察与理论分析

4.1 我国通货膨胀与经济增长之间相互关系的经验考察

4.2 我国不同阶段菲利普斯曲线的形态构建及理论解析

5 通货膨胀预期下我国货币政策的阶段性调整对策

5.1 现阶段需遵循多目标制的货币政策促进经济增长及就业

5.2 长期内可考虑建立通货膨胀目标制降低未来通货膨胀率

参考文献

致谢

2.具体进度计划

（1）2011年--月，收集文献资料与统计数据，完成论文开题报告。

（2）2011年--月，整理和阅读关于通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策之前的关系方面的专著和论文，做好详细的分析，搜集相关文献资料。

（3）2011年--月，完成论文的初稿。

（4）2011年--月，修改论文，最后定稿。

（5）2011年--月，论文答辩。

四、完成论文的条件、方法及措施：

1.条件

在本次论文中，主要通过网络查询、图书馆查阅及走访等几种方式来收集并阅读大量与选题相关的资料，根据过去的研究中的不足之处，结合自身的学习水平提出自己的观点。

2.研究方法

研究价值的大小在很大程度上取决于研究方法，能否有一个逻辑严密合理的方法论，决定着研究思路的合理性及研究结论的适用性。本文在论述过程中，根据研究思路和分析的需要拟采用以下研究方法：

（1）综合归纳与具体分析相结合的研究方法。

（2）比较分析的研究方法。

（3）理论联系实际的研究方法。

3.措施

搜集与整理有关通货膨胀预期、菲利普斯曲线以及货币政策方面的文献资料，认真做好主要观点归纳、主要数据引用等方面的记录；

对资料进行认真研究分析，结合自身的学习水平采用评价法对过去的研究进行综合性评价，借鉴其经验，提出自己的创新观点；

根据所研究分析成果，用综合归纳与具体分析相结合的研究方法、比较分析、理论分析以及实证解剖相结合的研究方法，着重研究与分析通货膨胀预期、菲利普斯曲线与货币政策之间的关系，写出论文初稿；

征求指导老师的意见，并对论文初稿进行必要修改，最后定稿。

指导教师批阅意见

指导教师(签名)：            年  月  日