“你可以在对金融缺乏了解的情况下有所成就，但是，如果你彻头彻尾一无所知，那么你的命运就掌握在他人手里了。记住这句古训：‘愚人同其金钱会迅速分道扬镳。’”

    这是诺贝尔经济学奖得主罗伯特·莫顿在其著作《金融学》一书中的开场白，所描述的场景已经投射进中国富豪们的现实。KODA投资者不但蚀掉了本金，还要被银行追讨。银行账单里数字的涨落，带来残酷的生活，投资者坠入了无底深渊。富豪们犹如走进赌场，在尝到甜头之后就上瘾，上瘾之后就输得倾家荡产。

    这并不是单方面的问题，富豪投资观念的误区和对产品的无知，理财顾问对他们的误导，以及随即而来的全球金融风暴，诸多因素缠绕在一起，共同促成了这一幕悲剧的上演。面对全球金融海啸，应该如何守住自己的财富？如何避免理财陷阱？

    理财前提是保护财富

    永久成为富豪，第一步是保护好已经拥有的财富。在风险承受能力分析、现金流分析等技术手段背后，影响富豪理财决策的是心理、性格等等。深圳君融财富管理研究院院长毛丹平博士记得，在EMBA课程上，一位学员说：“我一定要趁着人民币升值的时候狠赚一把，抓住这个机遇，让我的财富快速提升。”这代表了当下中国富豪的普遍心态。

    追求财富不能贪心。“在牛市背景下，增值才是第一位的，”平安信托私人财富管理部副总经理丁文忠说，“为什么富豪觉得保值不重要？因为他们不知道这些钱够不够。”

    财富多寡是相对概念，富豪们要更多的钱才能获得幸福感，会从消费、收入、地位等方面来比较。当豪宅、游艇、飞机乃至顶级私人会所等作为地位象征的奢侈品大举进入内地后，更让富豪们感觉到手中的钱并不经花。

    富豪需要寻找其他的财富增长道路，但往往本业很难满足。因为企业发展到一定阶段以后，经济利润就会下降，尤其是充分竞争的民营企业。企业家赚钱不多，但又要面临经营过程中的各种风险，如贬值、通胀、全球洗牌、战争等等。这就为KODA等高风险理财产品提供了市场。

    改变原有的创业家素质。“可悲的就是，不少人在成为富人以后，具备的还是创业家的素质。”毛丹平说，“创富阶段拥有的特质是冒险、传奇、敏锐的发现机会的能力和投资眼光，但是到了管理财富的阶段，这个时候要求的就是稳健和分散投资。”

    丁文忠表示，对于高资产的富豪们，财富管理是一个家庭、家族的问题，基础工作就是完成家庭资产负债表的匹配、家族资产风险的管理，最终达成家族工作、生活、事业的目标，考虑的因素更须全面。

    作为已经积累了相当财富的投资者，可以用全部身家去创业，但是不能用全部身家去玩像KODA这种高风险的金融衍生品。有的人赌上全部身家，失败的话输得很惨；有的富豪拿出一小部分去玩，损失在承受限度之内。虽然买的都是一样的产品，但前者的行为犹如赌徒，后者是基于财富管理的理性。

    接受经济周期。“当你判断经济会一直增长，当所有的投资都是赚钱的时候，你就会买KODA这种产品。”毛丹平说，“但经济是周期性的，赚钱因为经济增长，亏损因为经济下滑，理财也要学会经营经济周期，要学会审慎和保守。”

    在一个完整的经济周期中，总是会经历衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段。中国在加入WTO之后，GDP指数从2003年到2007年均超过110，公共项目与基础建设方面的高额投资，加上旺盛的国内外需求，加速了富豪的大量涌现。富豪应该认识到，涨涨落落，才是经济发展的常态。

    认清销售中的陷阱

    除去心理因素的考虑，富豪被KODA血洗的另一个原因，来自于这些衍生品的销售环节—以销售利润为主要目标的激励机制，扭曲私人银行的理财顾问行为，进而误导投资者。

    前新加坡美林私人银行副总裁ChristopherGoh在美林的研发部门有过多年的工作经历，他表示，尽管购买KODA的合适对象是合格投资者，但这类衍生品的利润率要远高于其他的理财产品。换句话说，卖方是亏损有限，盈利无限；卖方多数是金融机构，肯定会对潜在性的亏损做对冲或转移风险。

    因此，理财顾问更多的精力在于KODA产品的销售，并非认真了解富豪的理财需求和承受风险的能力。判断合格投资者的标准，远非香港证监会规定的800万港元投资额一条。所以，KODA苦主们对银行最大的质疑，并非抱怨产品本身的缺陷，而是直指这些私人银行“没有充分披露存在的风险”。投资者往往要从以下几个方面入手，以免被误导——

    从容应对热情服务。中国富豪多半是第一代，理财顾问的热情服务很容易满足客户寻求尊贵尊享的心理诉求，并建立信任关系。在销售KODA等衍生产品时，经常使用“VIP独享”，“某某富豪都已购买”等说辞。作为炫富的一种方式，除了豪宅豪车等有形商品，同样包括投资产品，因而更容易打动富豪。

    识破文字游戏。投资者不能被产品的文字包装所迷惑。销售者为了完成销售目标，往往弱化风险强调收益，或者刻意提供有利销售的研究报告，或者通过文字游戏进行包装，比如“双币存款”，“迷你债”，“累计股票票据”、“股票挂钩高息票据”、“外汇期权合约债券”等理财产品，存款、债券、票据名称的背后，并不是已被熟悉的基本投资品，而是真正的金融衍生品，并且大部分产品的投